物是人非，5年后工程機械5大子行業現狀分析

工程機械：挖掘機、裝載機行業市場集中度持續提升

2011~2016年工程機械行業經歷了長達5年的低迷期，行業去庫存周期為行業龍頭提高市占率提供了時間窗口。2011~2016年工程機械行業市場集中度逐漸向龍頭企業集中，隨著技術能力的提升，高市占率的工程機械龍頭對市場的控制力持續加強，規模優勢更加突出。子行業中，挖掘機和裝載機體現最為明顯，三一重工和卡特彼勒占據國內市場份額從2009 年 1 月的 9.54%提升至 2016年35.67%，雙方市占率持續提升；徐工汽車起重機國內市占率超過50%，三一從5年年前的個位數提升到目前的接近20%。工程機械細分領域市場集中度的提升，將有利于淘汰小企業過剩產能，擠出市場份額，龍頭企業利用自己的市場地位，實現強者恒強?？春猛诰驒C行業市場占有率持續提升的三一重工、恒立液壓；裝載機&挖掘機行業市占率提升的柳工。

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挖掘機：市占率向龍頭集中

國產品牌競爭力上升。整體看，市占率向龍頭集中，CR4接近50%，呈上升趨勢。國產品牌的競爭力也在持續提高，2008年國產品牌市占率尚不足30%，目前市占率已超50%，增速可觀。歐美系市占率緩速提升，日系與韓系影響力日漸衰弱。截止至2017年7月，挖掘機前8家企業市占率達75.78%，其中三一重工一馬當先，于2012年超過小松成為挖掘機市占率第一的企業，并保持穩定增長的趨勢，目前市占率超過21%。徐挖從無到有，市場占有率快速提升至9.8%。外資品牌中，卡特彼勒憑借強大的產品力，市場占有率一直維持高位，目前市占率13%；小松市占率持續走低。

裝載機：2017年上半年CR4超過60%，預期進一步集中

行業市占率前4家的競爭優勢鞏固。2017年上半年裝載機行業累計銷量同比增長29%，其中徐工銷量6400臺，同比增長38.2%，柳工增長約30%，龍工增長50%。行業市占率前4家的競爭優勢進一步鞏固。2017年1-7月，龍工市占率超過20%，臨工約為15%，徐工約為13.6%，相比 2016年提升8個百分點，柳工約為11%。前4家市占率合計近60%，預計未來行業的集中度將進一步向前四家集中，CR4預計將達到80%以上。

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起重機：行業整合完成，強者恒強

行業格局基本穩定。起重機行業CR4市占率超90%，前4 家市占率基本維持穩定，徐工穩居第一，市占率始終維持在50%左右，遙遙領先。中聯重科與三一重工居二三位，呈纏斗之勢。三一起重機從大幅落后中聯，到目前已幾近追平，持續維持上升勢頭，但兩家市占率預期不會有太大的變動。

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混凝土設備：泵車市場集中度高，攪拌車相對分散

泵車市場集中度高，攪拌車相對分散。混凝土泵車目前主要的三家企業分別為三一（32.5%），中聯（13.2%），徐工（8.4%），CR3 占比接近55%，呈寡占格局?；炷翑嚢柢囆袠I企業相對較多，目前主要企業為三一（15.3%）、福田（9.8%）、星馬（9.7%）、中集（9.0%）、中聯（3.9%）、徐工（2.86%），呈戰國割據的格局。

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路面機械：基本穩定，強者恒強

路面機械行業各子行業幾乎都呈一家獨大的格局。推土機部分，山推市占率75%，除2015、2016年短暫的下滑之外，一直穩坐市場第一，遠遠甩開其他企業。第二、三、四位的宣工、柳工、移山市占率整體穩定，預期變動較小，推土機市場強者恒強。壓路機部分，徐工獨占鰲頭，市占率接近30%，穩中有升。排在其后的廈工、柳工、山推的市占率在5%-15%之間波動，較為穩定。平地機部分，徐工依舊強勢，市占率接近40%?？ㄌ乇死战隄q勢可觀，雖然目前市占僅為11%。

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